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深圳风采2019075:什么叫對沖交易?量化對沖交易

日期:2019-06-01 10:14:11 來源:互聯網
    什么叫對沖交易?量化對沖交易股市指致期貨亦可作為對沖股票組合的風險,即是該對沖可將價格風險從對沖者轉移到投機者身上。這便是期貨市場的一種經濟功能。對沖交易對沖是利用期貨來固定投資者的股票組合價值。若在該組合內的股票價格的升跌跟隨著價格的變動.投資一方的損失便可由另一方的獲利來對沖。對沖交易若獲利和扭失相等,該類對沖叫作完全對沖。在股市指數期貨.下場中.完全對沖會帶來無風險的回報率。
    事實上,對沖并不是那么簡單。對沖交易如果要取得完全對沖.所持有的股票組合回報率需完全等如股市指數期貨合約的回報率。因此,對沖的效用受以下因素決定:
    1.該投資股票組合回報率的波動與股市期貨合約回報率之間的關系.這是指股票組合的風險系數(beta)。
    2.指數的現貨價格及期貨價格的差距,該差距叫作基點。在對沖的期間,該基點可能是很大或是很小,對沖交易若基點改變(這是常見的情況).使不可能出現完全對沖,越大的堪點改變.完全對沖的機會便越小。
    現時并沒有為任何股票提供期貨合約.對沖交易唯一市場現行提供的是指定股市指數期貨。對沖交易投資者手持的股票組合的價格是否跟隨指教與篆點差距的變動是會影響對沖的成功今的。
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